在當今經(jīng)濟環(huán)境復雜性、嚴峻性、不確定性上升的大背景下，保障民生消費已經(jīng)成為穩(wěn)定社會經(jīng)濟、促進企業(yè)發(fā)展的重要抓手。調味品作為關鍵的剛需消費品，既直接關系到人民生活質量水平，也在消費產(chǎn)業(yè)和地方經(jīng)濟中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

2022年，調味品行業(yè)經(jīng)歷多重考驗。企業(yè)原材料成本上漲，毛利大幅承壓；中國人口總量提前到達負增長拐點，依靠人口驅動的量式增長已不可持續(xù)；同時，短期內行業(yè)依然面臨供過于求、產(chǎn)能過剩與產(chǎn)品同質化等諸多壓力，行業(yè)結構性升級、挖掘新需求與探索新增長路徑已迫在眉睫。

然而在復雜嚴峻的外部環(huán)境下，調味品企業(yè)順應市場變化，不斷進行產(chǎn)品研發(fā)推陳出新，快速調整銷售體系以適應市場變化，行業(yè)呈現(xiàn)出“整體發(fā)展平穩(wěn)，大企業(yè)引領，各細分領域與各品牌之間出現(xiàn)一定的差異和分化”的發(fā)展態(tài)勢。

本篇內容重點從消費環(huán)境、行業(yè)百強數(shù)據(jù)、行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢三部分呈現(xiàn)調味品行業(yè)2022年的發(fā)展面貌及趨勢探討。

一

2022年是不平凡的一年，全球經(jīng)濟開啟疫后重建與復蘇之路，然而不同國家和區(qū)域的復蘇階段與節(jié)奏存在差異。歐美主要經(jīng)濟體通脹高企，而中國處在疫后修復期，GDP增速穩(wěn)定、通脹水平溫和。盡管如此，目前的經(jīng)濟仍面臨需求不足、消費疲弱的壓力，未來一段時間內仍需政策進一步穩(wěn)定預期、提振信心。從中國的人口數(shù)據(jù)變化看，一個確定性的事實就是：中國人口已提前來到負增長拐點。延續(xù)多年的人口紅利難以為繼，同時城鎮(zhèn)人口增速開始下滑。盡管和日本這樣的成熟市場相比，中國的城鎮(zhèn)化水平還有進一步提升空間，但城鎮(zhèn)人口增長已進入慢速通道。

從國內居民的收入角度看，居民人均可支配收入在過去10年間翻了一倍，這意味著居民的消費能力已實現(xiàn)了質的提升。按照統(tǒng)計局對全國居民按收入五等份分組的拆分來看，從低收入組家庭到高收入組家庭，人均可支配收入相比過去均有近似同步的增長，但收入的絕對值差距較為明顯，反映出消費群體的收入分級現(xiàn)象。無論是新型城鎮(zhèn)化在取得重大進展后已進入中后發(fā)展期，還是分組的居民可支配收入絕對值差距擴大，這些現(xiàn)象都提示我們，企業(yè)針對不同消費人群和根據(jù)不同產(chǎn)品性質，在營銷策略、品牌定位等多方面需采取差異化或分級化策略。

從國內實際消費情況來看，過去3年由于受到疫情影響，整體消費較為疲弱。社會消費品零售總額表現(xiàn)出波動性，尤其是餐飲業(yè)。受到外出就餐急劇減少的影響，餐飲業(yè)零售總額同比增速出現(xiàn)較大幅振蕩。在疫后復蘇時期，我們觀察到一定程度的謹慎化消費趨勢。少消費、甚至對部分可選品不消費，一方面使得居民的存款總額在過去兩年中快速增長，另一方面也令消費品行業(yè)承壓、令相關企業(yè)生存壓力加劇。目前穩(wěn)定預期、提振信心對于促進消費的重要性已是不言而喻。但我們相信，作為全球具活力的經(jīng)濟體和消費市場之一，我國的消費復蘇仍是未來的主要趨勢。

體到食品部門的消費情況，居民人均食品煙酒支出在過去長期內保持快速增長；同時，食品消費結構在過去10年中持續(xù)優(yōu)化，糧食占比下降，而其他食品（如蛋、奶、蔬菜等）占比上升。這一趨勢反映出我國居民膳食結構正朝著多元化、營養(yǎng)化和科學化發(fā)展，對所有食品行業(yè)的發(fā)展路徑和發(fā)展策略提出了相應的要求。

二行業(yè)百強數(shù)據(jù)

（一）百強企業(yè)總體分析

2022年中國調味品著名品牌企業(yè)100強數(shù)據(jù)顯示：入圍的百強企業(yè)生產(chǎn)總量為1749.4萬噸，同比下降1.5%；銷售收入為1363.8億元，同比增長6.9%。在過去數(shù)年的統(tǒng)計中，這是百強產(chǎn)量首次出現(xiàn)同比負增，產(chǎn)量與銷售收入的增速出現(xiàn)分化。2022年部分企業(yè)在特殊時期，生產(chǎn)會受到一定程度的影響，另外企業(yè)也可能根據(jù)銷售情況主動進行了生產(chǎn)計劃的調整，上述因素均有可能導致產(chǎn)量下滑。但我們同時也需警惕，在持續(xù)數(shù)年的產(chǎn)能擴張大潮后，行業(yè)內的相關企業(yè)或許更需要高度關注現(xiàn)有產(chǎn)能和計劃產(chǎn)能的安排、調整與平衡。具體來看，在100家調味品企業(yè)中，54家企業(yè)的產(chǎn)量和銷售收入均同比正增長；16家企業(yè)產(chǎn)量同比減少、而銷售收入同比增加；26家企業(yè)產(chǎn)量與銷售收入均同比減少；另有4家企業(yè)產(chǎn)量同比增加但銷售收入同比減少。大部分企業(yè)的產(chǎn)銷變化同向；但對于產(chǎn)量減而收入增的16家代表企業(yè)，我們分析可能原因包括：品類升級與淘汰、企業(yè)有效去庫存、在售品提價等。這些企業(yè)的表現(xiàn)反映出調味品行業(yè)龍頭企業(yè)的策略更多偏向于理性與靈活，并且多強調在“安全庫存”內實現(xiàn)增長。從百強產(chǎn)銷的絕對體量看行業(yè)格局，目前行業(yè)仍呈現(xiàn)一超多強局面。十幾年以來，頭部企業(yè)一直保持著領先性的競爭優(yōu)勢，但是在這些企業(yè)內部，以及在擁擠圈層的中腰部企業(yè)之間，彼此競爭地位的替換與波動極度頻繁、激烈。

（二）百強企業(yè)品類分析根據(jù)百強數(shù)據(jù)，對各大品類的產(chǎn)量與銷售額進行比較，可以看出復合調味料、雞精（粉）、火鍋調料、香辛料、醬腌菜的單位產(chǎn)量收入較高，均超過1萬元/噸；而食用鹽的單位產(chǎn)量收入相對較低，不及5000元/噸。

大部分品類從2019年到2022年的復合增長率為正；過去幾年，盡管受到疫情的影響，但調味品作為民生相關的必需品，大多數(shù)品類仍然實現(xiàn)了較為穩(wěn)健的復合增長。與2021年相比，多數(shù)品類產(chǎn)量與收入同比正增長，醬類和食醋產(chǎn)量同比減少但收入同比增加，少數(shù)品類產(chǎn)銷同比減少。

從2019年到2022年，各品類的集中度和規(guī)模發(fā)生了不同程度的變化和調整。食用鹽、蠔油、味精的集中度仍保持較高水平；醬油、雞精/粉、雞汁、食醋、蠔油等品類集中度與2019年相比獲得提升。復合調味料變動為明顯，品類百強CR3數(shù)值顯著下降、百強收入規(guī)模顯著上升。復調賽道擴容，玩家紛紛布局，品類競爭加劇。

從百強企業(yè)的品類布局來看，一共有45家企業(yè)生產(chǎn)銷售復合調味料，而醬類、醬油和食醋也各自有超過30家企業(yè)布局。我們發(fā)現(xiàn)處在不同收入規(guī)模區(qū)間的百強企業(yè)在品類布局上，呈現(xiàn)出分段式的特點。頭部企業(yè)傾向于廣布局，例如銷售收入排名在前30的百強企業(yè)，平均每家企業(yè)生產(chǎn)銷售3.5-3.8個品類，品類覆蓋較全；而排名31-60區(qū)間的企業(yè)平均每家僅布局1.5-2.1個品類，更多選擇在主營產(chǎn)品深耕；排名61-90區(qū)間的企業(yè)則傾向布局于普及度較高的品類。

百強企業(yè)細分品類數(shù)據(jù)分析：

醬油：入圍企業(yè)收入同比持平，產(chǎn)量同比下降6%，單位產(chǎn)量收入達到近年新高。入圍企業(yè)數(shù)31家，收入合計318.7億元，CR3為66%；產(chǎn)量合計562萬噸，CR3為67%；單位產(chǎn)量收入5671元/噸。

復合調味料：入圍企業(yè)收入、產(chǎn)量均同比正增長，單位產(chǎn)量收入有所下降。入圍企業(yè)數(shù)45家，收入合計184.9億元，CR3為28%；產(chǎn)量合計110.3萬噸，CR3為26%；單位產(chǎn)量收入16762元/噸。

味精：入圍企業(yè)收入、產(chǎn)量、單位產(chǎn)量收入均同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)12家，收入合計145.3億元，CR3為91%；產(chǎn)量合計158.8萬噸，CR3為94%；單位產(chǎn)量收入9148元/噸。

醬類：入圍企業(yè)收入同比正增長，產(chǎn)量同比下降，單位產(chǎn)量收入同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)32家，收入合計94.5億元，CR3為50%；產(chǎn)量合計88.9萬噸，CR3為56%；單位產(chǎn)量收入10613元/噸。

食用鹽：入圍企業(yè)收入、產(chǎn)量與單位產(chǎn)量收入均同比下降。入圍企業(yè)數(shù)4家，收入合計26.3億元，CR3為51%；產(chǎn)量合計290.6萬噸，CR3為97%；單位產(chǎn)量收入907元/噸。

雞精（粉）：入圍企業(yè)收入與產(chǎn)量同比小幅下降，單位產(chǎn)量收入同比小幅增長。入圍企業(yè)數(shù)19家，收入合計76.3億元，CR3為70%；產(chǎn)量合計34.9萬噸，CR3為63%；單位產(chǎn)量收入21890元/噸。

食醋：入圍企業(yè)收入同比正增長，產(chǎn)量連年下降，單位產(chǎn)量收入同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)31家，收入合計60.7億元，CR3為48%；產(chǎn)量合計151.5萬噸，CR3為52%；單位產(chǎn)量收入4004元/噸。

蠔油：入圍企業(yè)收入與產(chǎn)量均同比小幅下降，單位產(chǎn)量收入同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)11家，收入合計56.7億元，CR3為97%；產(chǎn)量合計105.1萬噸，CR3為98%；單位產(chǎn)量收入5398元/噸。

醬腌菜：入圍企業(yè)收入、產(chǎn)量與單位產(chǎn)量收入均同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)12家，收入合計49.2億元，CR3為78%；產(chǎn)量合計37.9萬噸，CR3為70%；單位產(chǎn)量收入13009元/噸。

火鍋調料：入圍企業(yè)收入與產(chǎn)量同比正增長，單位產(chǎn)量收入同比下降。入圍企業(yè)數(shù)13家，收入合計46.1億元，CR3為68%；產(chǎn)量合計24.1萬噸，CR3為59%；單位產(chǎn)量收入19137元/噸。

香辛料：入圍企業(yè)收入與產(chǎn)量均同比正增長，單位產(chǎn)量收入先同比下降。入圍企業(yè)數(shù)7家，收入合計31億元，CR3為96%；產(chǎn)量合計10.3萬噸，CR3為93%；單位產(chǎn)量收入30141元/噸。

腐乳：入圍企業(yè)收入同比小幅增長，產(chǎn)量同比持平，單位產(chǎn)量收入同比近持平。入圍企業(yè)數(shù)11家，收入合計18.5億元，CR3為73%；產(chǎn)量合計16萬噸，CR3為68%；單位產(chǎn)量收入11595元/噸。

調味料酒：入圍企業(yè)收入、產(chǎn)量與單位產(chǎn)量收入均同比正增長。入圍企業(yè)數(shù)17家，收入合計20億元，CR3為71%；產(chǎn)量合計40.9萬噸，CR3為78%；單位產(chǎn)量收入4884元/噸。

（三）上市企業(yè)數(shù)據(jù)分析目前國內上市的調味品代表企業(yè)共20家，其中大部分企業(yè)從2019年到2022年產(chǎn)量與收入復合增長率為正。相比于2021年，規(guī)模較大的上市企業(yè)產(chǎn)量和收入大多實現(xiàn)正增長，7家企業(yè)產(chǎn)量減少但收入增長。

從上市企業(yè)的財務表現(xiàn)來看，大多數(shù)企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本相較于疫情前均有上漲，由于成本的漲幅更大，相應地企業(yè)毛利率承壓下行。銷售費用表現(xiàn)分化，而在管理費用和研發(fā)費用上，多數(shù)企業(yè)還是在持續(xù)投入。

自2019年以來，調味品賽道經(jīng)歷了階段性暴漲和震蕩下行的過程。2019年初至2020年底，A股調味品指數(shù)漲幅達到256%，此后指數(shù)開始下行，截至2023年6月底跌幅達56%。2022年，多數(shù)上市公司股市表現(xiàn)較動蕩，上半年僅雪天鹽業(yè)和梅花生物表現(xiàn)為上漲，下半年僅千禾味業(yè)表現(xiàn)上漲。進入2023年后，除仲景食品外，多數(shù)企業(yè)股價繼續(xù)下跌。

（四）百強企業(yè)出口數(shù)據(jù)分析

2022年統(tǒng)計到的出口數(shù)據(jù)中，梅花生物、安琪酵母、李錦記與寧夏伊品等4家企業(yè)出口額接近或超過2億美元，已初步形成規(guī)模。統(tǒng)計到11家企業(yè)的出口額/銷售收入占比已超過10%，其中7家已超過了20%。

三行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢

（一）行業(yè)所屬階段與特征

自改革開放以來，隨著市場經(jīng)濟的不斷完善與發(fā)展，調味品行業(yè)經(jīng)歷多個階段取得飛速發(fā)展，當前行業(yè)已來到了充滿挑戰(zhàn)與機遇的新時期。

回顧歷史，上世紀80年代經(jīng)濟開放，調味品作為家家戶戶的日常消耗品，對應市場也開始形成和逐漸壯大。在這一階段，調味品市場迅速起量形成一定規(guī)模，但商品更多是在區(qū)域性中小市集流通，渠道比較單一，交易品種也主要是基礎調味料，例如鹽、醬油、醋等等。而隨著90年代中國工業(yè)化進程迅猛發(fā)展，調味品行業(yè)也進入到工業(yè)化大生產(chǎn)階段，迎來第一輪快速發(fā)展期。在這一階段，行業(yè)快速上升調整，流通區(qū)域也實現(xiàn)突破，更多企業(yè)從當?shù)刈呦蛲馐∈校珖允袌鲩_始形成。

到21世紀的第一個十年，這是調味品行業(yè)加速發(fā)展的黃金十年。在這個十年中，行業(yè)的年均復合增長率達到約20%。產(chǎn)能建設、需求旺盛以及消費升級等諸多因素為行業(yè)擴容奠定基礎。同時，伴隨經(jīng)濟騰飛、大賣場大商超等興起，調味品行業(yè)渠道逐漸演變，從批發(fā)農貿到商超、從區(qū)域到全國。這一時期內行業(yè)競爭呈現(xiàn)百家爭鳴的景象，大批優(yōu)秀企業(yè)紛紛找準核心定位，開始形成品牌印象。從2010到2020年，行業(yè)開始集中，一超多強格局逐漸形成穩(wěn)定，行業(yè)的復合增長率開始降速。隨著電商、外賣以及社區(qū)團購等新消費形式的興起，調味品行業(yè)渠道也向著多元化和精細化演變。同時，由于消費者的需求更加多樣化，行業(yè)的品類創(chuàng)新呈井噴之勢，品類間的替代和品類的細化均啟動加速，復合調味料興起。在這一時期內上市的調味品企業(yè)數(shù)量為有史，資本的助力促進企業(yè)壯大同時也促進行業(yè)格局的演變。

2020年前后全球遭遇疫情沖擊。國內調味品行業(yè)與整體經(jīng)濟走勢一致，都從高速發(fā)展開始向中高速調整。供給過剩疊加謹慎型消費的大趨勢之下，各消費行業(yè)生存壓力加大。調味品行業(yè)同樣面臨供給過剩與需求弱復蘇的壓力，行業(yè)依靠人口驅動型的消費增長已不可持續(xù)，基礎調味品已率先進入低單個位數(shù)增長期。但作為居民必需品，調味品需求價格彈性小、周期性弱，受宏觀經(jīng)濟等外部因素影響相對其他行業(yè)而言較小，行業(yè)長期將趨于穩(wěn)定。我們判斷，未來行業(yè)的發(fā)展將更多強調高質量發(fā)展，這既符合一般行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，也是對行業(yè)對企業(yè)化解內外部挑戰(zhàn)的必然要求。

高質量發(fā)展并不是一概而論的發(fā)展。對于企業(yè)而言，需要結合不同消費環(huán)境下的消費者偏好和市場敏感度，針對不同品類采取差異化策略。例如對于普及度較高的產(chǎn)品，企業(yè)進一步探索產(chǎn)品升級的空間；而對于普及度仍然較低的產(chǎn)品，企業(yè)需繼續(xù)提高產(chǎn)品的市場滲透率，讓更多人能夠消費到優(yōu)質產(chǎn)品。

2022年調味品行業(yè)承壓，從工商數(shù)據(jù)來看，行業(yè)共新注冊企業(yè)14862家，同比下降58.4%。在這些新注冊企業(yè)中，調味品制造企業(yè)4301家，占比28.9%。2023年上半年，受到國內經(jīng)濟總體環(huán)境的影響，調味品行業(yè)重啟較為緩慢；但調味品制造相關的企業(yè)工商注冊量環(huán)比大幅增長；從這個角度看，行業(yè)已逐漸恢復向穩(wěn)。

（二）上游成本與渠道變革

調味品行業(yè)在疫情期間面臨了較大的成本壓力。調味品生產(chǎn)企業(yè)的上游原料多為一些初級農產(chǎn)品。在過去幾年中，農產(chǎn)品價格大幅上漲，另外由于企業(yè)的人力成本等也在上行，導致調味品企業(yè)在成本端普遍承壓。疫后復蘇階段，我們認為排除長期的持續(xù)性的極端氣候條件和意外事件，農產(chǎn)品收成將趨于穩(wěn)定，因此調味品行業(yè)的上游成本壓力將逐步得到緩解，長期行業(yè)的原料價格趨于平穩(wěn)。

行業(yè)下游的傳統(tǒng)經(jīng)銷商同樣面臨較大的壓力。2021Q1-2022Q1，以經(jīng)銷商為主的調味品流通企業(yè)注冊數(shù)量連續(xù)多季度出現(xiàn)下滑。尤其是在2022Q1，流通企業(yè)新增數(shù)量出現(xiàn)負增長。經(jīng)銷商面臨嚴峻的生存壓力，在內外部沖擊下尾部中小企業(yè)或加速淘汰離場。另一方面，作為調味品生產(chǎn)企業(yè)的重要渠道伙伴，傳統(tǒng)經(jīng)銷商的整合發(fā)展勢頭加劇。由于單一品類、單一渠道的經(jīng)銷商經(jīng)營壓力不斷加大，銷量出現(xiàn)下滑，而多渠道、多品類的經(jīng)銷商則迅速壯大崛起，經(jīng)銷商開始跨品類、跨渠道融合。KA渠道銷量繼續(xù)被分化，品牌化崛起的社區(qū)終端（便利店、食雜店等）讓性價比、即時性、近場化購物優(yōu)勢進一步凸顯。渠道單一的廠家和經(jīng)銷商面對數(shù)量龐大、覆蓋面更廣、銷售潛能更大的社區(qū)終端，在營銷上將更加被動，淘汰速度進一步加快。

調味品企業(yè)零售渠道同時正從傳統(tǒng)線下經(jīng)銷商渠道轉變?yōu)榫€上線下融合發(fā)展的新零售體系，“線上線下一體化、傳統(tǒng)新興全覆蓋”趨勢顯著。調味品企業(yè)正持續(xù)加強線上化運營能力，通過內容及企業(yè)自播構筑私域流量，提升渠道把控力，且借力內容及直播電商目的也從注重品宣轉變?yōu)樽非笥＞C合來看，調味品市場銷售的線上與線下渠道正加速融合與調整。

疫后復蘇階段，提振消費逐漸成為市場共識。調味品行業(yè)的需求端也出現(xiàn)一些新變局和新趨勢。消費者對飲食的需求從吃得到、到吃得好、再到吃得便捷，不僅更加重視食物的安全與健康，也對高效化、便捷化飲食需求高漲。具體而言，調味品行業(yè)下游需求主要由餐飲端、家庭零售與食品加工構成，比例約為5：3：2。

家庭零售是調味品企業(yè)的ToC業(yè)務場景。近年來，零售端需求呈現(xiàn)精細化趨勢，且消費者的消費場景也開始多元化。消費者在家庭烹飪中對調味料的使用更加具體、更有針對性，在烹飪時會主動選擇能幫助節(jié)省時間、同時保證菜肴美味度的調味料，也會針對菜肴屬性，使用對應調味料如油醋汁等以簡化烹飪程序、提高出餐效率。另外，特定細分人群例如減脂減重群體等，相應地對調味料會附加0糖0脂等要求；特定消費場景如燒烤、家庭火鍋、野餐露營等，也會激發(fā)適用于相應場景的調味料如燒烤蘸料等的市場需求。

餐飲端更加強調成本、效率與風味穩(wěn)定。尤其是在餐飲連鎖化趨勢持續(xù)的市場環(huán)境下，餐廳需要綜合考慮用料成本和出餐效率，同時也需要保持所屬餐飲品牌的風味特色，存在從餐廳自制醬料向購買現(xiàn)成定制料轉變的動機與趨勢，因此對更節(jié)省和更便捷的定制化調味品需求的增長，驅動中餐食品工業(yè)化、推動調味品的復合化與定制化。

食品加工端新興品類層出不窮。以休閑食品、預制調理食品、方便速食、代餐輕食為主的細分領域增長潛力巨大；而這些食品的加工過程中使用的調料包/醬料包/醬汁等調味品直接決定其最終風味呈現(xiàn)。因此，隨著各類食品的品類創(chuàng)新和消費規(guī)模壯大，對相應調味品的加工使用需求也會隨之調整。

調味品行業(yè)餐飲、零售和食品加工三大消費端的比例和邊界在重構。綜合渠道與終端需求的重構與演變，催化出定制餐調的新風口，同時也引發(fā)傳統(tǒng)調味品市場與資本方的高度關注。目前，定制調味品企業(yè)業(yè)務定位各有側重，比如圣恩、聚慧餐調、川娃子等企業(yè)以火鍋調料、川調定制為主營業(yè)務，北京圣倫主要經(jīng)營中式復合調味料，上海寶立食品定位西式復合調味料，日辰股份則以日韓復合調味料為主。不同類型企業(yè)充分發(fā)揮以研發(fā)為核心的多品種、小批量定制模式的價值優(yōu)勢，在競爭中更加考驗柔性生產(chǎn)、標準研發(fā)能力，為市場提供更節(jié)約成本、使用更加便捷、同時保證風味獨特且穩(wěn)定的定制產(chǎn)品。

（三）發(fā)展方向與未來策略

調味品行業(yè)的新階段、新特點以及市場一系列新趨勢，將引發(fā)行業(yè)競爭達到一個新的高度，我們判斷未來的競爭將是企業(yè)間更全面、更深層的競爭，重心是圍繞各運營環(huán)節(jié)優(yōu)化策略、協(xié)同進行品牌建設。

生產(chǎn)環(huán)節(jié)，在市場供過于求之下，調味品企業(yè)需及時調整生產(chǎn)策略，加快供給側結構性改革，進行產(chǎn)能升級，淘汰落后產(chǎn)能，同時利用智能制造實現(xiàn)降本增效。目前食品加工行業(yè)產(chǎn)能利用率低于工業(yè)制造，行業(yè)存在前期產(chǎn)能擴建較多但目前需求不足的問題，同時也存在對高需求調味產(chǎn)品相應產(chǎn)能安排無法滿足需求、而相對低需求的調味品和過時產(chǎn)品等產(chǎn)能過多，整體上產(chǎn)能結構錯配的可能性。另外，環(huán)保因素、技術限制以及人力成本上漲等因素，共同迫使企業(yè)進行供給側改革。

渠道管理環(huán)節(jié)，企業(yè)可以優(yōu)化經(jīng)銷商管理，與經(jīng)銷商實現(xiàn)良性互動和共贏合作，從而把雙方對渠道的洞察和對市場需求的捕捉轉化成產(chǎn)品力的提升；同時抓住線上渠道的發(fā)展趨勢，積極拓展電商渠道布局。

品牌營銷環(huán)節(jié)，結合企業(yè)與產(chǎn)品的特性，實現(xiàn)精準定位和智能觸達到目標群體。一方面，企業(yè)善用互聯(lián)網(wǎng)工具，可以挖掘新需求發(fā)現(xiàn)新機會。以云山半為例，圍繞社交媒體的減脂話題，云山半準確及時抓住細分市場需求，再利用營銷放大需求，趁勢推出0脂肪全麥蕎麥面、0脂肪番茄意面醬、0卡糖低脂雞胸肉腸等品類，建立公司產(chǎn)品矩陣。另一方面，針對目前消費者從吃得到、吃得好，到吃得更健康、吃得更便捷的需求轉變，企業(yè)可以根據(jù)有機、減鹽、新國潮等相關話題放大市場影響力，提高消費者對品牌的認可度。除此之外，近年來以太太樂等為代表的調味品企業(yè)嘗試探索私域布局與數(shù)字化升級，服務存量客戶、增加復購忠誠，同時實現(xiàn)多渠道與消費者進行溝通。市場布局環(huán)節(jié)，部分地方企業(yè)存在區(qū)域擴張的潛力，但需結合目標市場的特點和競爭情況進行權衡后再擇時而入。根據(jù)百強數(shù)據(jù)中對企業(yè)出口的分析，我們判斷在目前的市場節(jié)點行業(yè)已經(jīng)有了海外布局的契機與機會。對于企業(yè)而言，在制定出口戰(zhàn)略時，需要重點考慮目標消費人群是華人群體還是海外消費者，產(chǎn)品是改良中式口味還是創(chuàng)新西式風味產(chǎn)品。消費者服務與需求洞察環(huán)節(jié)，企業(yè)應時刻關注消費者的需求動向，提高對市場變動的敏感度，從理解需求，到滿足需求，再到創(chuàng)造需求。無論產(chǎn)品戰(zhàn)略是選擇高端化還是主打滲透率，結合終端需求格局的新變化，企業(yè)更需高度關注調味品的消費場景，對消費者進行基本需求調查。在理解消費者的基本需求后，還要把握在各類消費場景下產(chǎn)品的可替代性，不僅關注同類產(chǎn)品競爭，還應關注可替代品競爭。企業(yè)在洞悉消費者的前提下去做好產(chǎn)品，從單純的經(jīng)營產(chǎn)品轉型到服務消費者；在消費者的產(chǎn)品體驗、使用反饋上收集有效信息，從而把握和挖掘新機會。對于調味品企業(yè)，好產(chǎn)品是核心競爭力。在產(chǎn)品策略與研發(fā)創(chuàng)新環(huán)節(jié)，產(chǎn)品分級、多矩陣戰(zhàn)略、菜系開發(fā)與跨邊界等戰(zhàn)略選擇需要結合企業(yè)本身的定位與產(chǎn)品情況進行抉擇。對于醬油、醋等普及度較高的調味品，高質量發(fā)展需要強調食品安全、口味與健康，因此企業(yè)可酌情考慮品類升級，實現(xiàn)產(chǎn)品的多線并行。產(chǎn)品結構較為簡單、品牌陣列單一的企業(yè)可以考慮多矩陣戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品豐富度，打造副品牌。針對消費端的新變化和新趨勢，以中國4000多道菜品為突破點，企業(yè)還可以嘗試研發(fā)和創(chuàng)新附加值高、能滿足特定菜式需求、能簡單化烹飪的產(chǎn)品。另外，調味品行業(yè)外延日益豐富，未來“調味品+”概念下，調味品跨界應用將開啟對美食的重新塑造。（四）行業(yè)整合與資本運用調味品行業(yè)競爭愈加激烈，未來企業(yè)的生存壓力加大，大企業(yè)不斷擠占小企業(yè)的生存空間。行業(yè)內部整合趨勢之下，對于企業(yè)而言，資本路徑也在不斷調整和變化。資本市場股票流動性已經(jīng)出現(xiàn)了較明顯的差異，大量中小上市企業(yè)缺少分析師的有效覆蓋，股票流動性欠缺。另外，在全面注冊制下，上市企業(yè)的優(yōu)勝劣汰機制完善。對于未上市企業(yè)而言，同時尋求企業(yè)上市與其他資本化方式、進行多種可能性探索，可以助力企業(yè)走得更遠。隨著疫情散去、經(jīng)濟重啟和消費復蘇，調味品行業(yè)也同樣迎來恢復增長、實現(xiàn)重啟的關鍵時期。行業(yè)未來走向何方，更需要所有企業(yè)共同拼搏、主動創(chuàng)造，充滿信心去穿越迷霧、逐光致遠。版權說明：

①本報告由中國調味品協(xié)會指導，協(xié)會信息部、大數(shù)據(jù)信息中心、凱聯(lián)資本、加華資本及6家咨詢機構組成的百強數(shù)據(jù)研究團隊研究分析，并由凱聯(lián)資本研究團隊撰寫制作。

②本報告版權歸中國調味品協(xié)會、凱聯(lián)資本共同所有，未經(jīng)中國調味品協(xié)會與百強數(shù)據(jù)研究團隊事先書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發(fā)表或引用本報告的任何部分。